四つ葉のポートフォリオ

こんにちわ。

２月末までの投資パフォーマンス選手権も残り一週間！！！
ラストスパートですね！

******************************************

2766：日本風力開発

が、勢いをぶり返しています。

ついに上場来高値400,000ライン突破☆

出来高も急増していて、まだまだ天井しらず！3ヶ月前、この銘柄をみっけた時は、もしかしたらあっという間に2倍3倍になるかもしれん・・・と思ったのですが、本当にアゲテきました。。

ＭやＨＣなど新興株はきわどいですが淘汰された銘柄はまだまだ100％くらい軽くあげてくると、個人的には思ってます。。。

******************************************
ところが、我々は先日売ってしまったため,
ポートフォリオに見返りなしです。。。
でも、まあ、天井なんぞ、狙ってはいけませんね。

チームだからこそ守れる売買ルール！

個人でやってるとどうしても出てしまう、”ギャンブル”を排除できるメリットがあるのは本当にデカいですね。ひしひしと実感しています。

毎日、上がった下がった、アガッタサガッタ、サガットタイガーアッパーカット・・・

に一喜一憂してしまう時間は無駄。

この不安定な相場では本当にギャンブルの空中戦になってしまう！

それよりも黙々と次の、明確な投資シナリオを発掘するほうが効率的だし、リスク回避には合理的すね。

（（（まあホント、言うは易しですが）））

我々のポートフォリオは現在。キャッシュ比重のチキンモード。。

チーム投資・ルール厳守を掲げるのは、リスク管理に強いといっても、
正直、少々動きが鈍いというか。相場に鈍感なやり方だったかもしれません。

機敏に動ける意思決定体制を持った、チーム投資

はさらに一段上の、目指すべきスタイルなのかもしれないと。思う今日こごのろです。。

2766:日本風力開発売りました！

あけましておめでとうございます。

相場は下げていますね～。。

うちのクラブでは、後輩中心に新ファンドを年末に立ち上げようとしていたのですが、間に合わなかったみたいで、冬休みはノーポジ。

なので、ヤケドせずに済んだみたいです。。

*********************************************

2766：日本風力開発をいったん利益確定しました！

日足@1/15

赤で買って、青で２段階売り。

ルールのとおり、25,0000でいったん半分売り、上場来高値圏300,000ラインにせまる297,000で残り半分を売り。
とりあえず、利益確定しました。

もともと、年末のイタイタしい相場のなかで、チャートの値動きがしっかりしていたので、ブッこんでいた甲斐あってか、現在の相場でも、順調にアゲてくれました。
強い銘柄です。
************************************************

2766：日本風力開発における分析　続き。
⇒（前編）

この会社は、さらにおもしろい特徴があります。

売り上げのほとんどを第4四半期に稼ぐということ!

・風車を建設するのに、当社は国から補助金を受けている。

・その補助金が下りる下りないの関係で、工事の時期が決まります。

・そうなると、輸入する風車もめちゃくちゃでっかいので、

・工事やるときに一気に運んだらよいということで、

☆工事は年明けからがラッシュ！！！セイセ～イ!!!になるわけです。

　　いまごろ大忙しなんだろうなあ。。。

いやあ、しかし面白いビジネスモデル。

第1、2、3四半期は、寝ているわけじゃないけど、計画を練る。
そんで、第4四半期でババンとつくって、はい儲かりましたぁ☆みたいな。

* * * * *

　　　　　もうひとつ分析（おまけ）

・私、就職活動をしているもので、この会社、面白いから受けようかななんて思ったんです。

・ところがHPには採用ページがありません。。

・仕方なく本社へ直談判。電話しました。

・だけども、だっけっどっ、

☆当社は採用やってません

てぇ、いわれました、、、　

　　　　　　謎のプロ集団！日本風力開発！！！
もし、この会社に入りたかったら、株をいっぱい買ってバイアウトしちゃいましょう！！笑。

* * * * *

今後のトレードは相場をみて、ポジションとっていきたいです。

急反発で、一気に駆け上がってきたときも、乗り遅れないようにしたいですからね。レースもラストスパート！！気合入れて仕込みたいです!!

2766：日本風力開発

今回、エコ・ポートフォリオにおいて、2766を担当する井上です。

エコビジネス関連銘柄として、僕は風力発電ビジネスに関連する銘柄を担当しました。だいたい25社くらい、始めの段階でありましたが。
スクリーニング、とかでだいぶ落ちて、僕のアゲた候補のなかで、ポートに採用されたのはコレだけになってしまいました。。。

日本風力開発は、まさにエコ需要の企業！！
用地開発、建設、売電＆保守をワンストップで行ってます。国内では４位。

＜風力発電市場について。＞
世界的に見ると、風力発電を代替エネルギーの一つとして政府が法整備を行って支援しているドイツが世界全体の導入量の約3分の1を占めています。

ヨーロッパとアメリカで80％以上になりますが、近年は日本を含むアジアでも増えてきています。

日本でも風力発電は着実に伸び続けています。
政府は2010年度における風力発電の導入目標300万kWに引き上げた。
日本における風力発電の容量は2006年度には149.1万kWほど。

**************************************************

風力発電って、面白いビジネスですね！しかし、やはりキレイ事だけじゃビジネスは成り立たない。そもそも、儲かりそうなビジネスしか始めちゃいかん！！

エコといっても、そんなビジネスのモチベーションでやれば、技術やノウハウは素材、電機メーカーから、調査法、評価法ふくめ企業のレベルで高まっていく。

なんて夢が在るんだろう。
(σ*´∀｀)σ‥‥…━━━━━☆

* * * * * * * *

＜成長性の評価＞
今回の我々の成長-割安モデルによると、来期に向けての予想EPS伸び率がプラ転します。
（※伸び率を使う理由は、決算が赤字でないとしても、伸び率が低くなることは成長力の弱体化になると判断するから。）

IRの中期計画でも、公表しています。この背景に面白い構造がありました。

今までは、「風車」造るために、海外から羽とか輸入して、それを建設業者に売って儲けるのがコアでした。つまり、建てるフェーズに収益の源泉がありました。

しかし、そろそろ来期辺りから、実りの時期がきて、建てた「風車」が空気から勝手に生む電気を売って儲けるビジネスになってくるわけです！！売電収入セグメントの予想売上高伸び率は年々100％弱の見込み。年々倍になります。すげーよ。

☆★投資期から回収期に入るわけですな☆★

＜割安性の評価＞

ポートフォリオ組み入れ時に、1000万円分買い付けました。
その強気の理由は、チャートの強さからです。

ご存知のとおり下げ相場。
しかし、この調整相場の中で連れずに、しっかりしてたので、相場回復してくれば、更に勇み足だろうということで強気～。

月足チャート

03年の上場以来、それほど大きな天井やボトムがありません。新興市場のクセに、自立してます。

日足チャート

直近では、二番底を形成後、あらたなトレンドに向け、発進中！！いけーーー！！！！

＜シナリオ＆目標＞

●成長性を反映するまで、需給とトレンドを見てトレードしていく。

利益確定⇒前回の天井圏250000ラインで半分売り、天井越えてくればホールド。

損切り⇒1番底の190000ライン。直近、2番目の底抜けちゃったら一旦会議。笑

ということで。

これから2766をチェックしていきます。
そのうち、風力発電業界で、今回ボツになってしまった銘柄も記事にしていこうと思います★

大和証券グループ本社(8601)損切りしました。
当初から決めいていた損切りライン1200円を割り込んでしまったためです。

サブプライムローンに端を発した信用不安による世界的な株安の影響を受けて、現在は1100円まで値を下げています。

今日は日経平均が800円以上下げて暴落状態です。個人的には下げ止まるタイミングを見計らって買いをいれたいですね。

暴落状態の時には、資金の比率を高めるなど対策が必要ですね。これは部としてこれから考えていくべき議題ですね。

来週の22日にある日銀金融政策決定会合が注目ですね。ここで利上げされればさらに株安が進む可能性がありますね。

こんにわ。いちよしノー・チェッカー井上です。

8624いちよし証券は、鳴かず飛ばず、下げて終わりました・・・m(_　_)m 。

7/02　買い付け時点での＜8624＞いちよし証券の株価予想シナリオ

利確・・・　2000ライン。2000を超えても、一日後には伸び悩んで、すかさず割ってくるというクセのあるトレンドをだったので、2000円にした。
このクセを打破し、　ｱｹﾞてくるようだったら買い増しも考える。

損切・・・赤丸の出来高の多かったところは、買った人がいっぱい居るんで、コレ切ると損出ちゃうから売ってくるだろう＝下げが加速するだろうってことで、1570。

株価のシナリオとしては、青線のようになってくれば理想だと思っていた。

現在までの推移

8月頭のポートフォリオリバランス時まで、下げ一直線。。。市場よりも下げ幅少ないながらも、着実に下げ～～。でも、ぎりぎり損切りライン超えないくらいだったので、やせガマン！

　　　　　　 ∥
　　　　　　('A`)<ところが、ドーン。
　　　　　　 l（ l）
　　　　　　　 | |

やっぱりだ！1570ライン割ってきて下げ加速してきたーー！！

・・・で、1460にて損切り。
トレード損益　－　229,900円　

****************************

待てよと。

1570が損切りラインではなかったのか？？

注文するの忘れたーーーーーーーーーー！！！！！！！！

ってか、チェックすら忘れてましだ、、

いちよし☆ノー・チェッカー井上ですｐ( ´∀｀；；)マジスンマセンスンマセン。
ラインとかシナリオ、メンバーで共有して決めたのに。わざわざ役割分担したのに。。意味、全くないっす。あ～。夏休みだと浮かれて海行ってたのが間違いでした。。大反省。

****************************

分かったこと。

・トレンド分析はやはり重要だということ。底が入っていること。
・需給の分析も重要。
・チームのルールを絶対に守ること。（これは実際そう簡単ではないことも分かった。）
・ルールはできるだけシンプルにする事。

チーム投資は、全員が思考方法、分析手段を高い次元で共有することで、いわば“複数の手と目を持った一つの脳“と化すことで、ひとりの個人投資家にはできないような分析量をこなせ、チェックでき、主観的バイアスによる損失を排除できるため、パフォーマンスも良くなっていく。
というメリットがあるとはおもうのですが。

今回、井上の目が株価ではなく、海で○○○をチェッキングするというエラーが出てしまった為、損失が拡大しました。

自虐ばかりでは仕方ないので、今後も、いちよしチェックしていきます。底が入ったならば、再び候補に挙がるかもしれません。

こんばんわ。

井上です。この企画に参戦して早２週間。率直な感想として、非常におもしろいです！他のクラブさんの投資や分析はマジ勉強になりますね～。そこから本当に勝ちパターンが見えてきたらしめたものですし。
思えば、投資のパフォーマンスと、そのブログを書くって、、すごい責任いること。。+10％ｱｹﾞてるＦＯＷＡＲＤさんはお見事！大尊敬です。

*****************************
今週は僕の担当：いちよしの推移状況を挙げていきます。
07.07.16　8624：いちよし証券　　1,672円　　

うわあ。底が見えない～～～！！！
現在-4.5％、ＢＢは-1σ接触、けど、まだ想定内。

ま、目標は今回は設定してしまったんで、コレで行きたいとおもいます。
************************
テクニカルで見て、普通にアウトな銘柄買っとる・・・・。でも実は、それ気づいていてました・・・。
自分達でも気づいててやっちゃったわけですから、ボコボコに言われてもしゃーなっす！！
すんません！！たしかに無責任ですね。。けど、建設的にミス認めながらやらなきゃ。

詰めの甘さは

ファンダメンタルをどうやってテクニカル落とし込むか。

ファンダメンタルをいくらやったとしても、トレンドや需給はやっぱり無視できないと思ったので、テクニカルでも見ておきたい。
だけど、どうやったらファンダメンタルの目標と売買タイミング、需給判断を両立できるんだろうか。

おそらくここで、普通のテクニカルで、それなりの分析しかできてなくて。

今までのファンダメンタル上の分析を活かせてない感が、僕らもやってて非常に感じました。。。

せめて、目標設定において、ファンダメンタルに基づいた答えを出せばよかったのだろうか。でもそれもまとまりきらなかったので、テクニカルに逃げたところ、こちらも良くなかったという。。

理想の形は

　ファンダメンタルに基づいて理論株価を出し、割安な現在の状態からまさに、ギャップを埋めようとするトレンドを掴むこと。

どーしたらいいんだー。と考えて、少しずつ見えてきたものがあります。

成長-割安モデルを分解して、チャートに載っけられたら見やすいのではないかと。。。
元は,株価、ＥＰＳ、ＰＥＲなんで、活けそうな気がします。

ということで、次回はその辺の案を発表してみようかと思いますー。。

今日は森本です。

ではさっそく僕たちの本命の購入銘柄である大和証券グループ本社（8601）をチェックしましょう。
購入理由は過去のブログに書いているように、テーマであるセカンドライフ関連銘柄の中で、独自に考えた成長－割安モデルでファンダメンタルを検討しました。　ここではテクニカルを検討していきます。

大和証券グループ本社（8601）

チャートを見た場合、直近の高値1430円で2度押し戻されているのがわかりますね。ここに株を売りたい人がたくさんいて抵抗勢力になっているみたいですね。ここを超えられるかがこの銘柄の勝負ですね。
ここを上抜けたら買い増したいと思います。っていうのは直近の高値を抜けたら上がる可能性が高いからです。

あと、購入理由として一目均衡表を見ると今後、雲が薄くなってるんですよね。一般に雲が薄いとローソク足が雲を突き抜けやすいといわれています。

長々とテクニカルのことを書いていますが、実際には相当矛盾するとこがあります。（基準線が転換線よりも上にいるし）
あくまでも僕らはファンダメンタルで勝負していきたいので、テクニカルの矛盾点をどのように解決するかがこれからの僕たちの課題であると思います。

話は変わりますが

僕たちはあらかじめ決めた値段で売っていきたいと思います。下がった場合は年初来安値である1264円で損切りです。
僕たちが事前に売る値段を決めている理由はバイアスを排除したいからです。
「もうすこしあがるだろう」　「そのうち反発するだろう」とか根拠のない理由で売買のタイミングを逸してしまうからです。
過去に、個人的にバイアスを排除できずマーケットに高い授業料を払ったので・・

おいおい過去の失敗経験なども書いていこうかなと思いますので

こんな僕ですがどうぞよろしくお願いします。

こんにちわ若干日付変わりましたが、２００７年７月７日七夕ですね！
天の川°+.°+. 。織姫。彦星。。ロマンティックですね+.ヽ(´∀`*)ノ °+.°

井上です。

さて。今月、僕がレポートしていくのは、組み入れ銘柄のいちよし証券（8624）です♪

僕らの今回の投資テーマは「セカンドライフ関連銘柄」！

なのですが。そもそも、まず、なんで”関連銘柄”といえるのでしょうか。テーマから入
るトップダウン方式では、テーマを数値的根拠に落とし込まないと、主観的で意味不明になってしまいますよね。。。

そこで、我々はＧ（ｆ）関数を使っています。
********************　********************

ある見込みのあるニュースや材料が出たとする。これを成長要因＝（growth factor）

ｆ　（factor）とは、その成長要因の事業の売上高。
S　(Sales)とは、全体の売上高。
G（ｆ）　（growth power of the factor）は、いってみれば、売上高のうち、その成長要因である事業セグメントの売上高です。

要は、この数値が、１（100%）に、近ければ近いほど、その成長要因がヒットしたときに、得る恩恵が大きいということです。

*********************　********************

以上の条件として、0.2以上（20％以上）あれば、業績や株価にインパクト与えるだろうと言うことで、”関連銘柄”としています。

これはセグメント別売上高がいる場合もありますが、四季報で言う【連結事業】、会社情報の【収益構成】をみるとすぐわかります。

いちよしはリテール富裕層に強みのある会社です。現在の預かり資産１．９兆円のうち、91％がリテールです。まあ、中期計画などでは、これを3兆円まで伸ばす方針。

団塊世代が悠々自適なセカンドライフを暮らす為、資産運用をはじめるとき、個人顧客を大切にするこういう方針の証券会社が需要を取り込めるのじゃないかという理由ですね。

数字的には【収益構成】の受入手数料は91％なので、上述の20％の条件をクリヤしてます。

そして、成長割安モデルにて、他と比べたとき！

これは、ベクトルの　終点の向き、位置、長さ、傾き　が鍵になっています。見てみると、、

　2期間の成長率のベクトルが割安化を示してますけど、、帝国や野村と変わらないじゃないかと・・・。

じゃあ、なぜ、いちよしに？。

そこで、定性分析、テクニカル分析を評価します。
ま、その結果、いちよしになったのですねー。